全球第一家混合锂金属电池供应商登陆纽交所,对话其背后首个投资人(石磨全麦粉)沈标···

发布时间:2022-02-05 21:59:24 作者:五色时光 来源:本站 浏览量(0023) 点赞(1253)
摘要:五色时光祥峰中国管理合伙人郑俊聪。图片来源:祥峰中国2月4日,电池独角兽企业SES在纽交所上市,这是全球第一家上市的混合锂金属电池供应商。SES成立于2012年,是全球最早瞄准锂金属电池的科技企业之一,也是全球唯一一家和车企签订A样品合作开发协议的锂金属电池企业。去年3月,SES与通用签订全球首个车用锂金属电池

五色时光祥峰中国管理合伙人郑俊聪。图片来源:祥峰中国

2月4日,电池独角兽企业SES在纽交所上市,这是全球第一家上市的混合锂金属电池供应商。

SES成立于2012年,是全球最早瞄准锂金属电池的科技企业之一,也是全球唯一一家和车企签订A样品合作开发协议的锂金属电池企业。去年3月,SES与通用签订全球首个车用锂金属电池A样品的合作。5月,又与现代签署了全球第二个A样品合作协议。今年初又拿下了本田的A样品联合开发协议。

2021年7月中旬,SES宣布与艾芬豪资本收购公司达成最终的合并协议。艾芬豪是一家综五色时光合性矿业公司,在世界多个地区拥有充足储量的镍矿和铜矿,其中南非的Platreef项目中约有41亿磅镍金属。SES与其合并后,除了能够获得近5亿美元的现金来支持产品后续研发和商业化外,还能凭此应对未来电池行业的“镍荒”,为更长远的战略做考量。

未来,SES希望可以成为一家垂直整合的锂金属电池公司。在上游,SES正在寻找合适的锂矿场进行私有化,从而保障原材料的稳定供给;在下游则要建立一个电池安全系统,通过AI技术做24小时的电池安全监测。创始人胡启朝认为只靠电池本身不可能做到百分之百安全,五色时光配套的软件监测是非常必要的。

SES背后的投资方,有通用、现代、吉利、上汽等国内外车企,还有富士康、天齐锂业、淡马锡、祥峰中国等,祥峰中国为SES的A轮投资方,此后一路加持两轮。

在SES上市前期,界面创投独家采访了祥峰中国管理合伙人郑俊聪,聊了聊背后的投资故事及祥峰中国的投资风格。

祥峰能在市场上站稳脚跟,得益于其在通讯、软件、电子、半导体、生物与生命科学等领域进行重点投资,时至今日祥峰投资重点布局仍是科技、生物与生命科学等领域。

祥峰投资的前身可追溯至1983年,当时的五色时光任务是配合新加坡科技集团的发展战略,进行投资。到了1988年,随着市场形势的变化,新加坡科技集团意识到风险投资是一个很有发展潜力的领域,于是成立了祥峰投资。到了2000年5月,祥峰才在北京设立办事处。

早期祥峰是新加坡政府的国营企业,管理层一般不是金融行家,技术行家才是首选。选人的标准也在延续,祥峰中国的掌舵人郑俊聪出生于新加坡的一个华侨家庭,斯坦福大学硕士毕业后回到新加坡工作,曾是一名战斗机工程师,2000年进入VC行业。2008年底,祥峰投资的CEO蔡其乐邀请兼具技术背景五色时光与投资经验的郑俊聪加入,彼时淡马锡是祥峰唯一的LP。

在郑俊聪加入祥峰时,正值祥峰品牌重启和祥峰中国筹备阶段,这时出手投项目格外考验人,郑俊聪坦言更喜欢技术类的项目,但实际投的前两个项目都与技术无关。

第一个项目是手游IGG,2009年投资,5年后该公司于香港上市,给祥峰中国带来了超10倍的回报。

第二个项目是91无线,对郑俊聪来说意义重大,这是他加入祥峰后第一个成功退出的项目。投资的过程郑俊聪至今印象深刻,他和团队发现中国智能手机刚兴起,渗透率不高,他们认为长期五色时光来看移动互联网是趋势,硬件价格会降低,性能会提高。智能手机与传统手机最大的差别是应用的个性化配置,因此下载的入口很重要,苹果又忽略中国的市场。郑俊聪判断中国会有团队做好本地化手机入口,扫遍中国市场,在福州找到91无线团队。

2011年,郑俊聪主导投资该项目,两年后,百度以19亿美元收购了91无线,这项交易是当时中国互联网史上最大的一宗并购案,祥峰中国以1000万美元投资从91无线获超10倍回报。

通过这两个项目,祥峰中国在数据上跻身到了VC第一梯队,郑俊聪也获得了LP的高度认可,五色时光正式成为祥峰中国的掌舵人。2015年开始,郑俊聪引入了更多外部LP,淡马锡不再是单一资金来源。

91无线的项目,是非常典型的祥峰中国的投资方法论。郑俊聪总结,祥峰中国的投资理念是,看准方向,研究世界的变化,尤其是新科技的动向,再根据中国市场的情况找投资标的,有时也根据中国市场的情况去海外寻找投资标的。

2013年,郑俊聪想投滴滴,但由于种种原因未能投资。这之后,郑俊聪开始更加深入地研究网约车出行模式,很快就注意到了在马来西亚起步的GRAB。不久后的一天,郑俊聪在新加坡见到了Grab五色时光创始人陈炳耀,会面不到一个月,祥峰中国就完成了这笔投资,成为Grab成立以来的第一家机构投资方,并在随后的两轮融资中连续加注。在Grab这一项目上,祥峰中国累计投资超2000万美元,资金外还在公司诸如开拓新加坡业务、扩充支付业务等战略上提供帮助。

2015年,郑俊聪去洛杉矶开年会,会后和几个同事在酒店附近看到花旗银行的公用自行车,就决定租自行车去玩,骑了好几个小时,觉得骑车游览城市是不错的体验,所以他就想在中国能不能也有这样的服务,于是寻找这方面的创业者。先和ofo聊,ofo只做校园,五色时光不符合预期,后来见了王晓峰,认为摩拜比较不错,租车价格又很便宜。那时摩拜刚融完B轮,祥峰中国立刻决定投进去,于是有了摩拜的B+轮融资,祥峰中国投资800万美元。

十三年过去,祥峰中国遵循着这一理念,投出了SES、摩拜、东南亚版滴滴Grab、微芯生物等公司,其中对微芯生物的第一笔投资为祥峰中国带来了300倍的回报。

和很多强势的VC不同,祥峰中国对被投企业不干预公司的日常事务,企业真正的控制权掌握在创始人手里。这也是祥峰古早的传统,早期作为政府国营企业,政府只提供方向性五色时光的原则指导,不干预日常事务。郑俊聪认为在早期投进、看好的持续跟投,但份额不要超30%,投资人应该尊重创业者作为企业掌舵人的角色,不轻易干涉他们的内部管理,从创业者的核心需求和难点出发,提供相应的服务与支持。

以下是界面创投对其的专访内容:

界面创投:2013年,在你决定投资SES的时间点,美国背负着无数盛名的新能源电池标杆企业A123公司宣布破产,大家对新能源电池公司是非常谨慎的,投资SES,内部有质疑的声音吗?

郑俊聪:在IC过会时,就有投资人问这个问题,我解释了SES的技术路线不一样。第一,五色时光由于锂金属加工工艺的限制,自支撑的锂薄膜宽度不够,电池做不大,无法用于电动车电池。SES通过独有的图形化叠层和压片技术,打破宽度限制。使用锂负极,电池能量密度可达到400-500Wh/kg,远超当前主流三元锂电池的能量密度。

第二,是电解液,SES使用独家合成的特殊溶剂,相变温度更低,可以让锂负极的热稳定性更好,同时也让正极在高电压下也具备很好的氧化稳定性。这样锂负极电池不易燃,安全性大大提升。只要创始人能做出来,是会有市场的。

界面创投:为什么会在十年前关注到电池?

郑俊聪:五色时光当时祥峰在做一项关于电动汽车可行性的研究。我是从事电子行业出身,在电子行业有一种说法,如果将研发电子产品的方法运用到汽车行业,很可能已经有飞行汽车了,但很明显市面上并没有出现飞行汽车。这么多年,汽车行业并没有很大创新,这背后很重要的原因是供应链太固定了,整车厂由几个少数玩家说了算,他们没有动力去变革,石油的供应链也很固定。另外,柴油机、汽油机也会造成大气污染。于是我们开始思考如何让电动车汽车成为可能?这里面最关键的就是电池。

界面创投:在国内,五色时光在什么时间点上电池变得如此受资本关注?

郑俊聪:新能源汽车出现后,大家自然开始关注新能源电池。

界面创投:怎么找到SES的?

郑俊聪:在决定投资电池领域后,我们四处寻找开发电池的公司,后来一位朋友介绍说麻省理工有一个非常厉害的在读博士,他开发出了一种适用于电池的新材料,与市面上已有的电池相比性能更好,听到这个消息后我们都很兴奋,第一时间飞去了波士顿,在那里见到了胡启朝。

界面创投:你怎么看固态锂金属电池和混合锂金属电池两种路线?SES为什么五色时光选择了后者?

郑俊聪:理论上来看,固态电池的确会有更好的性能,但制造技术非常困难,即使技术上能实现,价格也非常高。混合锂金属电池最有可能成为下一代新能源汽车的动力中心:第一,锂金属电池的能量密度很大,相较于目前应用于新能源汽车市场的动力解决方案,同等体积下的锂金属电池能实现能量存储翻倍;第二,快充优势将有利于产品的商业化落地,以SES的动力电池为例,从10%充到90%只需要12分钟;第三,相较于当下的动力电池,价格方面并没有太大增长,是物美价廉的选择。

界面创投:你觉得5-10年后,SES五色时光会发展成什么样?

郑俊聪:我相信SES会成为汽车动力电池的领军企业,许多行驶在路上的电动汽车都装载SES的电池。

界面创投:上市对SES来说,意味着什么?

郑俊聪:第一,可以募集更多资金,更快地提升研发能力、拓展业务,满足更多客户的需求。第二,SES的产品还没有量产,上市可以更好地向外界展示自己的技术与差异化能力。第三,成为一家上市公司后,SES还可以吸引到更多优秀的人才。

界面创投:你最看重创业的什么品质?

郑俊聪:第一,热爱很重要,你得出于热爱创立一家公司,通过所创造的产五色时光品改变世界。第二,所有的创业公司都一样,起步需要很长时间,常常要经历大大小小的波折。遇到低谷和困难是家常便饭,如何稳住心态保持前行至关重要。

界面创投:在你眼中,SES的创始人胡启朝是一个怎样的人?

郑俊聪:超级聪明、有毅力、有热情。不管遇到什么困难,他都坚决不放弃,而且对锂金属电池非常有信心,即使面对挑战也会带领公司走下去。

界面创投:有人认为投资人不应该去做战略指导,因为投资人肯定不如创业者懂行,你同意吗?

郑俊聪:理论上是对的,创业者肯定比投资人懂行业,五色时光但他可能对商业、融资不那么了解,这时候投资人要在这些地方帮助创业者。

界面创投:你对SES的最大帮助是什么?

郑俊聪:2015年左右,为了加大研发力度,SES还需要进行新一轮融资,但当时融资受阻,公司一度要发不出员工工资,他拿出了自己的钱补贴公司,不停地见投资人,这点给我留下了非常深刻的印象。我就去找LP淡马锡谈,后来淡马锡就领投了那轮。

界面创投:作为祥峰中国的掌舵人,如果要给自己打分的话,会打几分。

郑俊聪:我不做自我评价,我比较喜欢实实在在做事,等市场或别人来对我评价。

界面创投:你曾投资的91无线,仅两年就被百度收购,作为被大厂收购公司的受益者,你怎么看大家热议的字节投资一夜裁撤的事,有投资人担心企业退出渠道又少了一个。

郑俊聪:对互联网企业或移动互联网企业可能会受影响,但对科技、生物科技公司我觉得影响不大。

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